Zając - ukochana zabawka pewnego chłopca - zostaje poszarpany przez szczeniaka i ląduje na śmietniku. Tu znajdują go kangur i renifer Świętego Mikołaja, którzy odbywają właśnie próbny lot. Postanawiają zabrać pluszaka do Krainy Świętego Mikołaja, w której zabawki zyskują drugie życie. Fabryka Mikołaja to miejsce niesamowite, jednak nie ma stamtąd powrotu, chyba że dziecko poprosi Mikołaja o swoją starą ukochaną zabawkę.